前言：信托行业正经历监管“长牙带刺”的密集整治期，大额罚单背后揭示的是机构长期存在的合规短板。中诚信托累计向自然人发放贷款近3900亿元，助贷合作服务机构17家。

近日（10月17日），国家金融监督管理总局北京监管局最新的行政处罚公示显示，中诚信托有限责任公司（以下简称“中诚信托”）因10项违法违规被罚660万，同时相关多位责任人被警告并处罚5万。这一罚单成为2025年以来信托行业已知最大金额罚单。

具体来看“中诚信托”主要违法违规行为：1、部分高级管理人员未经任职资格核准提前履职；2、部分风险项目未纳入或未及时纳入风险项目要素表，3、尽职调查不审慎；4、项目后期管理不到位；5、向不符合监管要求的项目、企业提供融资；6、以投资永续债权的方式变相开展融资类业务；7、流动资金贷款管理不到位；8、合格投资者人数突破“资管新规”要求；9、个人信托贷款业务开展不规范；10、部分信托计划分级比例超过监管要求。

同时，对相关责任人陈郭瑞、熊谞龙、金紫雨、余明、尤彦媚分别给予警告并处罚款5万元。

01透视罚单：中诚信托的违规图谱

“中诚信托”此次处罚涉及的违规行为涵盖公司治理、风险管控、业务合规、信托贷款等多个领域。部分高级管理人员未经任职资格核准提前履职，反映出公司在公司治理方面的缺陷。

在风险管控方面，“中诚信托”存在“部分风险项目未纳入或未及时纳入风险项目要素表”的问题。而 “尽职调查不审慎、项目后期管理不到位” 更是直指其核心风控能力的缺失。

业务合规方面，公司“向不符合监管要求的项目、企业提供融资”，甚至“以投资永续债权的方式变相开展融资类业务”。这些违规行为显示中诚信托在合规经营方面存在系统性问题。

对此，中诚信托回应称，处罚涉及事项系监管部门2022年针对公司前期相关业务检查中发现的问题，公司“高度重视，坚决拥护监管部门有关决定，严格落实监管意见”，并表示“公司经营一切正常”。

同时“机构处罚+个人追责”的“双罚制” 体现了监管的穿透性。此次被处罚的责任人中，金紫雨曾担任中诚信托机构同业部总经理；尤彦媚在2023年12月就曾因合格投资者审查不到位等问题被处罚。

02历史回溯：中诚信托的风控痼疾

这并非“中诚信托”首次因风控问题遭处罚。2019年11月，该公司就曾因“违规接受银行理财资金投资于未上市企业股权”和“信托资金违规用于缴纳或变相缴纳土地出让价款”被银保监会北京监管局（现：国家金融监督管理总局北京监管局）罚款70万元。

“中诚信托”更严重的问题在于其近年来频繁“踩雷”房地产项目。其中最为典型的是“新能源3号”和“新能源5号”信托计划的违约事件。

“新能源3号”于2019年9月发行，总规模26亿元，但最终发生违约，更令人震惊的是，项目抵押物竟然“不见了”。随后，“新能源5号”也公告延期支付，抵押物经过多轮更换后，残值仅余四成。

监管机构在调查后认定，中诚信托存在多项履职不到位，未尽谨慎勤勉义务，且未按规定进行信息披露等违规事项。这些项目违约不仅导致投资者重大损失，也暴露出中诚信托在尽职调查、抵押物监管等方面的严重缺陷。

03助贷业务：风险与机遇并存

在传统房地产业务受限后，中诚信托与部分信托公司一样，将消费金融信托作为业务转型的重点方向。截至2024年末，中诚信托普惠业务规模达266.63亿元，累计向自然人发放贷款近3900亿元。

根据中诚信托官网信息，其互联网助贷业务合作机构包括马上消费金融、蚂蚁智信、极融借款、分期乐、云瀚信息科技等13家机构，增信服务机构则包括众安在线财产保险、福建嘉喜融资担保等4家机构。

来源：中诚信托官网临时公告

目前，信托公司参与助贷业务主要采取助贷模式、流贷模式和资产证券化模式等多种方式。然而，这类业务面临市场利率走低、下沉市场风险把控难、投诉量高等挑战。

在助贷业务领域，监管已明确要求信托公司不能合作综合总年华利率超24%，对助贷机构的经营主体、利润率、利率区间等都提出了更高要求。

04强监管下的信托业走向

2025年，信托行业正经历监管“长牙带刺”的密集整治期。除中诚信托外，华澳国际信托、长安国际信托、雪松国际信托等多家信托公司在2025年均受到监管处罚。

与此同时，信托公司对合作方也更加“挑剔”和谨慎。有的信托公司表示只合作“BATJ”等流量巨头；有的则要求合作机构“规模至少在500亿元以上”。

穿透式监管成为新趋势。监管强调对资金流向、资产质量实施穿透式管理，防止信托资金成为违规行为的通道。

05合规经营是生存发展的前提

从房地产信托爆雷到助贷信托回潮，本质是同一风险逻辑的轮回。历史表明，当监管封堵银行渠道后，资本往往会涌向最后一个“敢赌”的资金池。

对于中诚信托而言，其能否在业务转型过程中真正强化风险管控，避免重蹈覆辙，是市场关注的焦点。在经济增长下行和监管收紧的驱动下，存量资产的风险正在加速暴露。

结语：信托公司面临的监管环境将持续趋严。监管机构已明确表示，未来将重点查处资金流向违规、尽职调查不到位等问题，强化信托公司在业务开展过程中的主体责任。

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